경영/경제 (3) 썸네일형 리스트형 Deal Structuring (8) 매도자의 지분보유전략 본 포스팅은 신한금융투자 박신화 강사님의 M&A 강의를 수강하며 작성되었습니다. 통상적인 M&A거래에서 매수자는 매도자 지분 전량을 매수하는게 일반적이다. 매도자 입장에서는, 매도자가 보유한 소수 지분을 투자 회수하기도 어렵고, 향후 경영권 프리미엄이 없는 낮은 가격에 매도해야하기 때문이다. 매수자 입장에서는, 불필요한 경영권 분쟁이 발생할수도 있고, 매도자가 계속 경영에 간섭하려고 한다면 불편하기 때문이다. 하지만, 매도자가 일부 지분을 보유하기를 희망하면서 거래가 이루어지는 경우도 있다. 01. 매도자가 보유한 경영 노하우 활용 - Quadrant PE의 TEEG인수 TEEG 는 Apec 최대의 엔터테인먼트 회사로 실내 엔터테인먼트 1세대 기업으로 분류되며, 아케이드 게임 관련 50년 이상의 노하우를.. Deal Structuring (7) 자회사의 지분 100%를 확보하는 두가지 방법 본 포스팅은 신한금융투자 박신화 강사의 강의를 정리하며 작성되었습니다. 경영권을 안정적으로 행사할 수 있는 환경이라면 취득 지분율을 최소하하여 인수대금을 줄이는 것이 재무적인 관점에서 유리할 수 있다. 그럼에도 불구하고 피인수기업을 100% 자회사로 만들어야 하는 상황이 있다. 1. 공정거래법 등 법률이 요구하는 지배구조 정비 2. 완전 자회사화를 통한 안정적인 경영 체계 확립 및 시너지 강화 3. 그룹 내 타 기업과의 합병을 위한 사전 정비 피인수기업을 100% 자회사로 만드는데는 1. 포괄적 주식교환 2. 주식 공개매수 라는 두가지 방법이 있다. 01. 포괄적 주식교환 - 신한금융지주의 오렌지라이프 인수 신한지주는 오렌지라이프를 인수할 때 완전 자회사로써 인수하고자 하였다. 그 이유는, 1. 신한금융.. Deal Structuring (5) 지주회사의 손자회사 인수 본 포스팅은 신한금융투자 박신화 강사의 강의를 정리하며 작성되었습니다. 공정거래법에서 지주회사의 행위 제한 때문에 출자단계에서 확보해야 하는 최소지분률 규제가 있는데, 이런 자회사와 손자회사에 대한 지분률 규제가 실제 M&A 인수 구조에 영향을 미친다. 공정거래법 독점거래 및 공정거래에 관한 법률 사업자의 시장지배적 지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방해하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래를 제한하기 위해 제정되었다. 출자단계, 지분률, 상호출자, 순환출자 등을 규제한다 지주회사 1. 주식 소유를 통하여 다른 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사 2. 자산 총액이 5천억 원 이상하면 서 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50% 이상인 회사 01. SKT의 Hynix인수 SKT가 .. 이전 1 다음
